Главные новости недели:

Новости отрасли:

🔍 Меры поддержки: Президент Владимир Путин утвердил список поручений по итогам заседания президиума Госсовета «О развитии инфраструктуры для жизни». В частности, глава государства поручил распространить семейную ипотеку на семьи с детьми до 14 лет, а также снизить риск банкротств застройщиков и разработать программу по субсидиям кредитов застройщикам. Подобные меры позволят оживить рынок, что положительно скажется на девелоперах.

Подробнее: https://ria.ru/20250523/ipoteka-2018619371.html

🔍 Казань стала первой среди городов-миллионников по росту цен на новостройки в апреле (+6,2%), также в тройку мегаполисов по темпам роста вошли Санкт-Петербург и Москва (+5,3 и 4,5% соответственно). Рост цен повышает маржинальность проектов для девелоперов, что хорошо влияет на финансовые результаты застройщиков.

Недавно аналитики «Яков и Партнёры» (ex. McKinsey & Co) опубликовали исследование «Быстрорастущие компании (БРК): как закалять чемпионов?». GloraX вошёл в число тех, кто действительно формирует новый стандарт роста и устойчивого развития в России.

📊 Почему это важно:

БРК — это не просто «перспективные бизнесы». Их вклад в экономику кратно превышает масштаб. Одна БРК за 2018–2023 годы обеспечивала эффект, сопоставимый с 16,6 обычными компаниями. Такие компании занимают менее 2% от общего числа компаний и при этом ежегодно создают до 23% совокупного прироста выручки в стране, а в отдельные годы — и более 50%.

🚀 GloraX как пример ведущей БРК

GloraX стал единственным девелопером, попавшим в число лидеров исследования и полностью соответствующим критериям, установленным аналитиками:

За это время компания прошла путь от локального застройщика в Санкт-Петербурге до одного из лидеров рынка по темпам региональной экспансии, мастер-девелопменту и комплексному развитию территорий. Несмотря на внешние вызовы, мы продолжаем масштабироваться и укреплять позиции. Подведем основные итоги:

🔹 Региональная экспансия

В последние годы мы сделали ставку на выход в перспективные регионы с высоким спросом. Сегодня GloraX представлен в 10 регионах, и в 2025 году мы планируем расширить географию ещё на 3–5 городов — как анонсировали на первом Дне Инвестора.

🔹 Мастер-девелопмент

Фокус на проектах полного цикла позволяет ускорять оборачиваемость и достигать возврата на капитал до трех раз, повышая рентабельность бизнеса.

🔹 Кратный рост показателей

Всего за 3 последних года выручка выросла в 6 раз (до 32,6 млрд руб.), объем текущего строительства — почти втрое (до 388 тыс. кв. м), а портфель проектов — в 5,6 раза (до 5,1 млн кв. м).

🔹 Размещение облигаций

Облигации GloraX серии 001P-04 за последние дни демонстрируют значительный рост спроса и уже торгуются с премией выше 100 б.п., что стало следствием раскрытия рекордных финансовых результатов за 2024 год и операционных показателей за 1 кв. 2025 года.

По итогам 2024 года компания продемонстрировала кратный рост ключевых показателей: рост в 2,4 раза по выручке и чистой прибыли, а также в 2,5 раза по EBITDA при сохранении рентабельности выше среднерыночной. На фоне общего замедления рынка в 1 кв. 2025 года продажи GloraX также продолжили стабильный рост, несмотря на ограниченный объем запуска проектов.

📌 Основные параметры выпуска:

📊 Показатели ликвидности:
Среднедневной объем торгов (ADTV) по итогам первых 14 торговых сессий составил 42,4 млн руб., что эквивалентно 2% от объема размещения. Это один из лучших показателей среди последних размещений на рынке: облигации GloraX заняли 3-е место по ADTV, опередив ряд выпусков с кредитным рейтингом А.

Проект комплексного развития территории в Нижнем Новгороде переходит в активную строительную фазу — официально получено разрешение на строительство первого жилого дома в составе первой очереди проекта GloraX Premium Гребной канал.

Это один из самых масштабных региональных проектов компании GloraX. Он будет реализован на участке площадью 14,7 га в уникальной локации рядом с Гребным каналом — месте с высоким потенциалом для создания новой премиальной жилой среды.

Ключевые параметры первого дома:
— Общая площадь — 57,2 тыс. кв. м
— Продаваемая площадь — 30,4 тыс. кв. м
— 527 квартирплощадью от 29 до 122 кв. м

Всего в рамках проекта планируется строительство пяти многосекционных домов высотой от 1 до 13 этажей. Проект реализуется в формате комплексного развития территорий (КРТ), что предполагает совместное участие города и застройщика в создании современной инфраструктуры.

Получение разрешения на строительство — важнейший этап, который открывает путь к началу работ на площадке, скорому старту продаж и, соответственно, пополнению эскроу-счетов.

Главные новости недели:

Новости отрасли:

🔍 Центральный Банк принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%. В регуляторе отметили, что инфляция продолжает снижаться, хотя и остается высокой.

Мы достигли договоренностей о приобретении одного из крупнейших девелоперов Приморского края — группы компаний «Жилкапинвест». Сделка находится на финальной стадии и завершится, согласно планам, в мае 2025 года.

Ранее в феврале мы анонсировали фокус на неорганический рост — и это первая сделка, которую можем официально представить.

При успешном закрытии сделки GloraX получит весь бизнес «Жилкапинвест»:

• Портфель проектов на различных стадиях реализации во Владивостоке и Приморском крае – 239 тыс. кв. м,
• В том числе объекты на этапе строительства – 137 тыс. кв. м,
• Управляющая компания и другие активы.

Портфель GloraX увеличится на 5% до 5,3 млн кв. м, а объем текущего строительства – на 43% до 453 тыс. кв. м. Это позволит нам существенно усилить наши позиции по объемам строительства в рейтинге ЕРЗ.

Дальний Восток — стратегически важное направление развития.Регион демонстрирует устойчивый экономический рост и активно привлекает инвестиции. Дополнительным драйвером выступает программа льготной дальневосточной ипотеки, которая позволяет поддерживать активный спрос и делает покупку жилья более доступной для жителей региона. Владивосток — ключевой логистический центр для торговли со странами Азии и точка притяжения девелоперского интереса.

⚡️ Сегодня мы запустили торги нашим новым трехлетним выпуском облигаций 001Р-04 с ежемесячной выплатой купона! Ставка купона, как объявляли ранее, зафиксирована по верхней границе на уровне 25,5%!

Напомним параметры нового выпуска:

📌 Объем размещения: 2,2 млрд руб.

📌 Номинал: 1 000 руб.

📌 Срок обращения: 3 года (1 080 дней)

📌 Оферта: нет

📌 Амортизация: нет

📌 Купонный период: 30 дней

📌 Ставка купона: 25,5% годовых (доходность 28,7% годовых)

📌 Доступно для неквалифицированных инвесторов

❗️ Купить/продать облигации нового выпуска можно по ссылке:

https://www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A10B9Q9/

Есть вопросы по выпуску – пишите в комментариях или на почту ir@glorax.com. 

Мы рады сообщить, что получили Разрешение на строительство (РНС) в сумме на 216тыс. кв. м общей площади с момента старта проекта. Ожидаем, что в скором времени они добавятся к нашему объему строительства в 316 тыс. кв. м по данным Единого ресурса застройщиков (ЕРЗ).

Напомним, что общая площадь GloraX Новинки составляет около 900 тыс. кв. м, а продаваемая почти 700 тыс. кв. м. В предыдущих постах мы уже рассказали о первой и второй очередях, а теперь немного подробнее о параметрах третьей:

🔍Почему это важно для нас?
В отличие от стандартной практики, когда застройщики получают РНС уже после подготовки, GloraX действует на опережение. Наш подход основан на инвестиционном прагматизме — мы стремимся к быстрому оформлению РНС по следующим причинам:

Видим ваши вопросы под постами о потенциальном размере ставки по облигациям серии 001Р-04, прием заявок на которые закончится уже в эту пятницу, 4 апреля. Считаем важным это прокомментировать, так как мы придерживаемся открытой и прозрачной коммуникации с инвесторами: 

❗️ Мы не рассматриваем снижение ставки ниже 25,5%.

Мы тщательно оцениваем уровень ставки купона на моменте организации выпуска. 

Понимаем, что в текущих условиях у инвесторов есть запрос на инструменты с хорошей доходностью и на длительный срок, и наш новый выпуск облигаций может стать одним из них. 

Также отметим, что мы демонстрируем высокий уровень эффективности и финансовой устойчивости: предварительно в 2024 году рентабельность по EBITDA составит 30%, а показатель ND/EBITDA снизится с 3,9х до ниже 3х несмотря на удвоение портфеля проектов и выход в 5 новых регионов. Неплохой запас прочности позволит без проблем пройти нам период высоких ставок, сохранять прибыльность и выйти в 3-5 новых регионов в 2025 году согласно нашей стратегии развития.